Lexique du patrimoine et des placements

Un lexique clair des notions que l’on croise quand on gère son patrimoine. Chaque définition va droit au but ; les sujets qui le méritent renvoient vers un guide détaillé.

Patrimoine net

Tout ce que vous possédez moins tout ce que vous devez. C’est l’indicateur le plus honnête de votre situation, car il tient compte des dettes. Détail dans le guide suivre son patrimoine net.

Taux d’épargne

La part de vos revenus que vous ne dépensez pas, exprimée en pourcentage. C’est lui qui décide de la vitesse à laquelle votre patrimoine grandit. Voir comment le calculer.

Liquidité

La facilité avec laquelle un actif se transforme en argent disponible. Un livret est très liquide, un bien immobilier ne l’est pas. Deux patrimoines identiques sur le papier peuvent être très différents une fois la liquidité prise en compte.

Transparisation (look-through)

Le fait de regarder à travers un fonds ou un ETF jusqu’aux sociétés qu’il contient vraiment. Sans elle, on croit souvent être diversifié alors qu’on ne l’est pas. Voir la radiographie de portefeuille.

ISIN

Le code international à douze caractères qui identifie une valeur (action, obligation, fonds) de façon unique. Il sert à repérer une même ligne détenue à travers plusieurs enveloppes.

ETF

Un fonds indiciel coté en Bourse, qui réplique un indice (par exemple un indice mondial d’actions) à frais réduits. Il contient des dizaines à des milliers de lignes.

Fonds euros

Le support à capital garanti de l’assurance-vie. Sécurité et disponibilité en échange d’un rendement modeste, qu’il faut comparer à l’inflation pour juger du gain réel.

PEA

Le Plan d’Épargne en Actions, une enveloppe française qui loge des actions européennes avec une fiscalité allégée après cinq ans de détention.

Assurance-vie

L’enveloppe la plus souple du patrimoine français. Elle mélange fonds euros et unités de compte, et offre un cadre avantageux pour la transmission.

PER

Le Plan d’Épargne Retraite. Les versements sont déductibles du revenu imposable, mais l’épargne reste bloquée jusqu’à la retraite, sauf cas de déblocage prévus.

SCPI

Une société qui détient et gère un parc immobilier locatif. Vous en achetez des parts pour toucher une part des loyers, sans gérer les biens vous-même.

Allocation d’actifs

La répartition de votre patrimoine entre grandes familles : actions, obligations, immobilier, liquidités. C’est le premier facteur de risque et de rendement, bien avant le choix de telle ou telle ligne.

Volatilité

L’ampleur des variations d’un placement autour de sa moyenne. Plus elle est élevée, plus la valeur monte et descend fort. On l’utilise comme mesure du risque.

Simulation Monte-Carlo

Une méthode qui projette des milliers de trajectoires possibles de votre patrimoine pour estimer vos chances d’atteindre un objectif. Voir la simulation Monte-Carlo.

Stress-test

L’application d’un choc brutal (un krach, une crise immobilière) à votre allocation actuelle, pour mesurer l’impact sur votre patrimoine et le temps de récupération.

Rééquilibrage

Le fait de ramener régulièrement votre allocation vers sa cible en vendant ce qui a trop monté et en achetant ce qui a baissé. Une discipline, pas un pari.

FIRE

Pour Financial Independence, Retire Early. L’idée d’accumuler assez de patrimoine pour vivre des revenus qu’il génère, et se libérer de la contrainte du salaire.

Empreinte carbone financée

L’estimation des émissions de gaz à effet de serre des entreprises que financent vos placements. Voir l’empreinte carbone d’un portefeuille.